银行对公业务压力大 上半年盈利增速两极分化

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7月底，工信部公布的信息显示，中小企业运行明显回暖。截至目前，我国已对超过1.8万亿元贷款本息实施延期；普惠性小微企业贷款余额已超13万亿元，平均利率大幅降低至6.03%，较2019年全年的平均利率降低了0.67个百分点。

7月以来，银行陆续公布了2020年上半年业绩报，一方面监管层的减费让利政策直接收窄了银行的盈利空间，另一方面，部分企业面临生存压力，传导到银行层面，银行需要增加拨备计提，导致银行的利润被吞噬。

企业经营压力传导至银行

7月以来，中国债券信息网公布了25家城商行2020年上半年业绩报，其中19家银行披露了盈利详细情况，有6家银行营业收入、利息净收入、净利润三项指标均较2019年同期减少；7家银行营业收入、利息净收入、净利润均较2019年同期增加。

以辽阳银行为例，数据显示，2020年上半年，该行投资收益由2019年同期的不足10万元增至4.1亿元，但该行的营业收入、净利润依然少于2019年同期的表现。截至2020年6月底，辽阳银行营业收入、利息净收入、净利润分别为9.57亿元、5.52亿元和0.78亿元，2019年同期，上述三项分别为16.38亿元、15.87亿元和6.90亿元。

谈及今年上半年部分银行盈利乏力的原因，多位银行业内人士将原因归咎于对公业务。京东集团副总裁、京东数科首席经济学家沈建光在公开的研究报告中指出，基于2308家A股民营上市公司最新公布的2020年一季度财报数据，该公司梳理了民营企业在2020年一季度的发展情况。

沈建光在报告中称，样本企业呈现出两方面特点，其一是盈利水平的恶化程度更为明显，2020年一季度全部样本企业总和净利润同比大幅下滑28.7%；其二是疫情冲击下企业的偿债能力快速下降，一季度随着样本企业的盈利下滑，上市民营中小企业的利息保障倍数从2018年和2019年的5.18、5.11倍，骤降至2.88倍，企业的潜在违约风险明显抬升。

企业的风险反映在了银行的经营压力上。“多数城商行仍然以对公业务为主，首先，监管层今年以来的减费让利政策对公司业务的收入影响明显；其次，公司业务的资产质量受经济社会影响，银行拨备计提增加，导致盈利情况同比下降。”某城商行公司内部人士如是说。

看懂研究院高级研究员程宇亦赞同上述说法，他将上半年银行盈利下降的原因归结为三方面：其一是非对称降息，今年上半年，货币政策降低了贷款，却没降低存款利率，导致银行利息差减少，直接影响银行利息收入；其二是LPR切换，银行贷款利率基于LPR的切换，使得银行贷款利率同比去年已有降低；其三是降低中小企业融资成本，今年降低中小企业融资成本对银行几乎是个政治任务，很多贷款对银行是不赚钱的，银行等于是用自己的利息收入来补贴企业。

某城商行管理层人士坦言：“减费让利已经让我们的利息净收入降低了，为保证银行资产质量，我行部分地方分行在落实普惠金融业务时确实缺少动力。”

华西证券银行首席分析师刘志平认为，中小银行营收增速面临一定的下降压力，同时在目前基础上更多是来自资产处置和风险抵补提升的压力。

银行都要做好“割肉”准备

在金融机构的共同努力下，目前中小企业运行明显回暖。不过，银行减费让利还将延续。6月17日国务院常务会议部署提出，要通过引导贷款和债券利率下行、发放优惠利率贷款、中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等政策，推动金融系统全年向企业让利1.5万亿元。

苏宁金融研究院副院长薛洪言认为，考虑到2019年金融业税后利润约为2.9万亿元，1.5万亿元算得上巨额红包了。

银行作为主要的金融机构，承担着减费让利的重要责任。然而，如今银行自身面临着存贷利差收窄、不良压力增大、资本金缺乏等多重问题，业内人士指出，让利1.5万亿元，必然对金融机构的生存能力、发展能力均提出更高要求。

记者注意到，在向企业让利的同时，依然有银行在今年上半年实现盈利。如台州银行营业收入、利息净收入、净利润均较2019年同期增加，同时疫情期间，台州银行向企业发放优惠利率贷款共3057笔，贷款金额47.24亿元，为企业客户节省融资成本6924万元，同期小微企业融资成本较上年下降0.3个百分点；利息净收入和净利润方面均较2019年同期实现上涨的浙江稠州银行，其在2020年上半年，普惠小微贷款收益呈快速下降趋势，截至2020年6月末，该行普惠小微平均贷款利率较年初下降67BP，预计下半年下降幅度将会更进一步扩大。

从这些银行的发展情况，可以管窥银行在让利的情况下，保持稳健发展的方法。稠州银行相关负责人告诉记者，2020年上半年，一方面持续加大对实体经济的信贷投放，另一方面严格控制成本支出，努力实现增收节支。截至6月末，该行各项贷款余额1222.13亿元，较2019年6月末增加211.04亿元，贷款规模的增长，带动了利息净收入的增长，上半年该行利息净收入18.01亿元，同比增加3.56亿元。控制成本费用方面，在全行规模持续增长的前提下，营业费用与去年同期持平。

不过，想要降低经营成本并不容易。记者梳理上述25家城商行业绩报注意到，今年上半年营业支出同比降低的仅有一家。“就此次1.5万亿元让利而言，个别地方性小银行可能已无利可让。”薛洪言坦言，减费降息政策具有普适性和持续性，所有银行都得做好让利割肉的准备，无论胖瘦。