利息收不抵支、资金资产两头承压，这些城商行想换个活法

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利息收入出现亏损，亏损规模还在扩大，利润主要来源的投资收益波动频繁，让个别城商行的盈利能力面临严峻的考验。

邯郸银行近日披露的年报显示，2018年全年，该行利息收入亏损达2.7亿元；2019年一季度，该行利息收入亏损进一步扩大，单季亏损达1.49亿元。而在2017年，其利息收入虽然不多，但尚有近4000万元。

虽然利息收入出现亏损的银行尚属个别，但贷款规模增长，且增速快于存款，利息收入却明显下降的城商行等中小银行，有所增加。如H股上市的甘肃银行（02139.HK），2018年利息收入增长超过9%的情况下，利息净收入却下降了近5%。2019年一季度，该行利息收入、利息净收入同比均出现下降。

“有些银行的利息亏损是策略性的，目的是为了抓优质资产、客户。”有业内人士说，少数中小银行没有长期、稳定的优质资金，导致负债成本上升；缺乏优质资产、客户，使得贷款投放受限、资产收益偏低，最终资产、资金两头受压。

上述业内人士认为，一些中小银行要突破困境，需要同时开发优质客户，获得低成本资金。而定位区域的中小银行，熟悉当地市场，在扎根当地、做好客户分类的基础上，开发新的产品形态， 可以形成独特的竞争优势。

利息收不抵支部分是策略性亏损

根据邯郸银行年报披露，2018年全年，该行利息收入约37.8亿元，利息支出却高达40.5亿元，全年利息净收入亏损约2.7亿元。利息收入已经无法覆盖利息支出。

进入2019年之后，该行利息收入亏损出现明显扩大。数据显示，今年一季度该行利息收入8.44亿元，支出高达9.93亿元，利息收入净额为－1.49亿元。而在上年同期，该行利息净收入为－8277万元，2017年则为3933万元。

利息收入亏损的同时，邯郸银行的贷款规模环比下降，同比仍在增长。2018年、2019年一季度，该行贷款余额分别为617.7亿元、613.4亿元，同比增加约109亿元、4.4亿元，增幅分别约16%、0.7%；同期，存款余额为1113.9元、1092.8亿元，同比分别增加约79亿元、－22亿元。

在城商行、农商行等中小银行中，利息收入亏损的尚属个案。但贷款规模增长，利息收入下降，或利息收益率微薄的银行，却不在少数。

以甘肃银行为例，2018年、2019年一季度，该行实现利息收入153.2亿元、38.4亿元，利息净收入约为71.3亿元、16.7亿元，同比减少约3.5亿元、4.4亿元以上。

大连银行一季报也显示，2019年前3个月，该行利息收入46.4亿元，支出约31.6亿元，利息净收入14.8亿元，同比减少1.4亿元以上，降幅接近9%。

与邯郸银行一样，同期，上述两家银行的贷款规模仍在增长。截至2018年底、2019年3月底，甘肃银行贷款余额分别为1608.8亿元、1638.6亿元，同比增加约306亿元、294亿元，增幅均在20%以上，存款增加约185亿元、216亿元，增幅约为14.8%、10%，增速均远低于贷款。

“不同银行存在差异，有些银行直接贷款利息收入低一些或亏损，是为了抓优质资产和客户，通过协议、结构性存款等方式，先把优质客户拉进来。”某上市银行中高层人士对第一财经记者称，这类利息收入下降甚至亏损，是属于策略性的，目的是通过其他业务反哺利息收入损失。

负债成本上升是普遍现象

相较于策略性亏损，负债成本上升对一些中小银行利息收入影响更大。某大型股份制银行高层对记者说，有些中小银行“抓不到存款”，只能发行高成本的大额存单，但由于资产收益率偏低，使得利息收入萎缩，市场资金成本上升后，资产收益再次受到挤压，导致利息收入进一步压缩。

自从2018年二季度以来，大额存单利率持续走高。公开信息显示，江西银行、吉林银行、广东南粤银行等多家银行发行的大额存单，利率上浮已高达55%，此后也一直处于高位运行。

第三方数据显示，2019年3月，商业银行发行的20万元起购的大额存单，各期限利率均较基准上浮50%以上，达到2018年3月以来最高值，城商行、农商行则较基准利率上浮53%以上，在商业银行中最高。

“城商行、农商行业务有局限性，利息高的不敢放，利息低的融资方不愿意要。”上述上市银行中高层人士说，即便贷款规模增加，但资金成本是刚性的，资产规模扩大的增量收益，反而被负债成本吃掉，甚至无法覆盖新增负债成本。

这在一些银行业绩数据中已经有所反应。富滇银行年报显示，截至2018年底，该行存款余额1449.3亿元，比2017年的1525.8亿元，减少约76亿元，但存款利息支出同比却增加约3亿元，达到28.9亿元。

而同时，利差却在持续走低。2016年至2018年，富滇银行净利差分别为2.33%、1.94%、 1.82%；同期的净利息收益率分别为2.54%、2.12%，1.95%，两年间分别下降0.51个、0.59个百分点。

“资产负债成本上升，资产收益率下降，加上放贷趋于谨慎，就会两头受压。”上述上市银行人士说，如果不能找到新的业务增长点，个别中小银行的盈利状况，未来会面临更大压力。

个别银行投资收入波动剧烈

贷款利息收入下降甚至亏损，一些银行只能通过金融市场、同业拆借等投资、类信贷业务，维持收入和利润。

“个别银行没有高定价、有竞争力的客户，贷存比偏低，而风险成本偏高，收入增长受挤压，只有把资金投放到同业、金融市场，投资一些债券，或者让别家放贷。”上述股份制银行人士说，“现在市场流动性充裕，资金不紧张，资金拆出方的收益就下来了。”

该人士还称，过去房地产、非标融资需求旺盛，同业收益比较高，但现在套利、不规范业务整治，加上个别银行出现信用风险，中小银行不敢轻易将资金拆借给外地银行，收入来源会进一步受到影响。

一些银行对投资收入的依赖明显。邯郸银行披露数据显示，2018年、2019年一季度，该行的营业收入全部来自投资收益，金额分别为30.6亿元、6.46亿元，扣除利息亏损后，营业收入约为28.4亿元、4.89亿元。

2018年底，该行应收款、可供出售、持有至到期、买入返售等同业、拆出投资类资产，总额约为715亿元，同比增加约54亿元，对应收益则增加了4.8亿元。

年报数据显示，2018年，吉林银行金融市场业务总额823.7亿元，投资资产总额859.5亿元，其中各类债券合计约541亿元，其他类别约为318亿元。财报附注显示，吉林银行其他投资资产，对应的是应收款投资。

2018年，吉林银行债券投资收入19.7亿元，同比下降5.74亿元，降幅为22.55%。同期，该行债券资产规模有所下降，截至12月底的余额约541亿元，同比下降约 84亿元，降幅接近15%，低于利息收入降幅。

该行投资利息收入增长，主要来自应收款投资。2018年全年，吉林银行应收款投资利息收入28.6亿元，同比大幅增加19.2亿元、增幅高达203.69%，而资产规模却下降了555亿元左右，降幅达到 63.58%。

不过，吉林银行应收款类投资收入大幅增长，可能并非完全是收益提升所致。数据显示，2017年，由于将不具有利息性质的收入，调入投资收益科目，导致该行2017年投资收入暴增59.1倍，达到36.98亿元，应收款利息收入则大幅下降36亿元，降幅79.25%，利息净收入下降46.51%。

而到了2018年，吉林银行又将这部分收入回调至利息收入中，导致投资收益同比减少36.89亿元，下降96.75%。该行在年报中称，应收款投资收入大幅增长，主要是金融商品（含到期）持有期间的非保本收益，调整至利息科目单独核算，以及其他应收款投资成本减少。

一些城商行由于投资收益下降，在利息收入增长的情况下，带动利润大幅下滑。2018年，温州银行营业收入36.17亿元，同比下降3.53亿元，降幅接近8.89%；净利润5.1亿元，同比下降3.98亿元，降幅43.46%。该行在年报中称，营业收入、营业利润、净利润下降，原因是投资收益同比下降。2018年末，该行债券投资利息收入6.7亿元，应收款投资利息收入39.47亿元。其中，债券投资利息收入同比大幅下降7.4亿元，降幅超过50%；投资收益6907万元，同比下降超过6.1亿元，降幅接近90%。

“如果贷款收入不能稳定增长，甚至还出现下滑，负债成本又上升，光靠同业、表外、投资等业务，维持收入长期增长的难度很大。”上述上市银行人士说，债券市场利率短期波动，可能会增加投资收益，但还是难以解决长期的收入、利润问题。

突围方向

作为利润主要来源的利息收入下降甚至亏损，让个别银行的盈利能力面临挑战。

“收入增长受挤压，支出有刚性，人员、拨备、利息等都是必须要支出的成本。”上述股份制银行人士说，城商行等中小银行的自我调整空间、能力都弱一些，要保证正常盈利或利润增长，就必须降低成本。依靠传统手段，虽然也能降低成本，但效果相对有限，需要借助新的技术手段，在降低成本的同时，提高经营效率。同时，通过新的技术手段，获得长期、低成本资金，并找到优质客户和资产。

“负债成本上升，是单个银行无法逆转的，关键要找到优质资金和资产，同时做好风控。目前来看，个人业务比较符合这个方向。”该人士说，这也是一些银行今年大力开发财富管理、信用卡、消费贷款等业务的原因。

业内人士认为，对中小银行来说，开展创新业务优劣势并存，一方面，新业务涉及产品、人员、风控、案件防控等整个环节，门槛不低；另一方面，中小银行深耕区域，熟悉当地市场、客户，如果能扎根当地，做好客户分类，也有后发优势。

以晋城银行为例，截至2018年底，该行企业贷款214.6亿元，同比增长约61亿元，利息收入约9.3亿元，同比增长约14%；个人贷款余额171亿元，同比下降约11亿元，但利息收入12.8亿元，同比增长约32%，比公司贷款高18个百分点左右。

富滇银行数据显示，截至2018年底，该行个人贷款余额290.5亿元，同比增加近54亿元，增幅22.74%，高于全部贷款增速6.85个百分点，个人活期、定期存款同比增长32.27%、22.82%，高于公司同类存款增幅54.91个、22.19个百分点。

同期，吉林银行发放个人贷款501.2亿元，同比增长86.52亿元，平均执行利率达到7.2%。

部分银行还利用所在地域优势，开展特色业务。富滇银行年报称，2018 年继续深化特色小币种经营，并将口岸业务作为沿边金融和跨境金融战略的重中之重，成为中国外汇交易中心人民币对泰铢唯一一家直接交易做市商。吉林银行则称，打造特色国际业务，大力开展韩元现钞业务。

“除了压缩成本，开发新的产品、客户，比拼降成本的能力、业务创新的能力和耐力，是一些中小银行突围、转型的主要方向。”上述股份制银行人士说。